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借助银行找项目个人PE投资浮出水面

发布时间:2020-02-02 21:48:46 阅读: 来源:钮扣厂家

借助银行找项目 个人PE投资浮出水面转载cyzone导语: 有足够的钱,投入的资金最多占总资金的5%。可承担较高的风险和较长的投资期限。投入的资金最好是5-7年内不会动用的死钱。创业板的即将启动正让一条早已存在却少为人知的PE投

有足够的钱,投入的资金最多占总资金的5%。可承担较高的风险和较长的投资期限。

投入的资金最好是5-7年内不会动用的死钱。

创业板的即将启动正让一条早已存在却少为人知的PE投资通道浮出水面。

对于掘金创业板,珠三角一批拥有千万甚至亿元以上资产的富人们显然无法满足于目前部分银行热推的PE类理财品,他们更渴望的是找到好的企业直接进行股权投资,以获取更大的利润。

事实上,对于想追求更高风险和回报的个人PE投资者(俗称小P),部分银行的投行部门早已开设了一条特殊的投资通道,为有需求的客户寻找合适的项目及有实力的投资公司进行PE操作。只是由于这块业务对风险承受及资金均有很高要求,银行一直未在高端客户内推广。

个案

对于私人银行向其推荐的PE产品,蔡先生并不感冒。我希望寻找新能源领域的好企业进行投资,资金从几百万到上千万都不成问题,但目前银行推出的PE产品并不符合我的投资需求。蔡先生曾经营一家发电机生产厂,他想寻找处于成长初期的企业进行投资,但银行PE产品的投资对象多为成熟期准备上市的项目,而蔡先生对风险和收益的要求更高,银行能否为其提供这类产品呢?

PE理财产品主打Pre-IPO

创业板的启动引起不少高端客户尝试股权投资的兴趣,因此我们在推完一期PE产品之后也在酝酿第二期。一家股份制银行的投资顾问对记者称,近期银行扎堆推股权投资产品是为了满足高端客户的迫切需要。

早在去年,光大、建行、招行就陆续推出了股权投资的信托产品,其他如工行、中信、民生等都在银行系私募股权投资领域探路已久。

目前招行和建行推出的PE产品的主要投资对象是Pre-IPO(上市前投资),这类企业上市的确定性较大,在股权投资领域中风险也较低。其中一家股份制银行人民币产品负责人对记者表示,但这不是真正意义的PE,我们正在酝酿做纯PE项目。该人士对记者称,真正私募股权投资包括杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资、夹层资本以及其他,而Pre-IPO属于投资较成熟企业,其风险相对较低。

PE理财产品尽管也属于较高端的产品,但对于想追求更高风险和回报的富豪级客户,这类产品显然无法满足其投资需求。

为小P特设PE投资通道

对于有着更高要求的个人PE投资者,银行一直有着一条少为人知的投资通道。

一家商业银行投行部人士对记者透露,他们会针对小P客户的需求推荐PE和VC的项目(股权投资从介入点可以分为天使投资、风险投资(VC)、股权投资(PE)和上市前投资(Pre-IPO)四类)。

相对于客户直接委托投资公司寻找项目,银行的优势在手头有项目并能掌控企业的历史资金状况,只要找到适合的投资公司就有望满足客户的投资需求。我们对贷款企业的情况了如指掌,当中不缺乏好的投资项目。同时银行也能为客户代理项目把关和投资监管的工作。

随着创业板的启动,越来越多的富豪对PE投资感兴趣而找到银行,据上述投行人士介绍,其银行最近刚促成几位客户与一家投资公司的合作,该项业务去年也为其投行业务贡献了不少利润。

由于目前银行尚不能参与直投,因此在PE和VC投资项目中只是为客户充当代理的角色。但有银行帮忙,无论在寻找项目及控制风险上均对个人PE投资者有很大益处,银行庞大的客户群中不难找到有潜力的企业项目,而银行成熟的资金监管和掌控能力也有助于小P们更全面地规避风险。

这是一条专为富豪级客户开设的特殊通道,参与人数很少,对资金量要求更高。上文提及的投行部人士指出,主要针对的是金融资产在亿元以上的客户,他们先向银行提出这类投资需求,银行会从中帮助寻找合适的项目或者具有一定实力的投资公司进行操作。

收益惊人风险也惊人

根据统计,国际私募基金在中国的投资年收益率在20%以上。如果拿到好的项目,其收益率甚至会远远高于100%.比如,凯雷投资携程网的800万美元变成了1亿美元,获取了十几倍的回报;摩根士丹利、鼎晖、英联三家境外投资机构向蒙牛投入约5亿元人民币,在短短3年内投资回报率约为500%.

巨额回报的背后也是巨大的风险,PE和VC的投资风险明显高于银行推出的Pre-IPO股权投资产品,西南财经大学信托与理财研究所研究员张星指出,PE每投资10个项目只有2至3个是成功的。但同时客户还要面临着另一层监管风险,与信托相比,直接与投资公司合作还要面临法律监管空缺的风险张星认为这并不适合大部分高端投资者。

与众多的PE机构投资者不同,个人投资者资金有限,更加关心的是投资风险、投资收益以及如何成功实现退出。在风险控制环节中,最首要的问题是要在投资前了解清楚所投资企业的各项情况。银行业人士表示,在实际中遇到的情况是,客户本身是做纺织行业的,他就不太会去投资煤炭行业的企业。知己知彼,充分了解投资的潜在风险,包括审视企业的财务报表、判断企业所在行业的长期增长预期及政策风险等,是进行PE投资的必要功课。

不过一些私募股权投资方采取回购协议的形式,部分控制了投资风险。平安信托一位不愿具名人士表示,私募股权投资机构与被投资企业签署了回购协议,如果上市不成功,被投资企业将以一定的价格收购股权,通过这样的制度安排,保证了最低收益。这样扣除了管理费、保管费等费用,也保证了一定的最低收益。该人士指出。

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